Типы арбитража
В зависимости от используемых инструментов, бирж и способа отработки разницы в ценах весь арбитраж делится на три большие группы.
Spot-Spot арбитраж
Принцип: покупаем монету на одной бирже и физически переводим её на другую, где цена выше, для продажи.
Особенности:
- Требует перевода монеты между биржами
- Время перевода = время рыночного риска
- Нужно проверить доступность ввода/вывода
Когда работает хорошо:
- Есть быстрая сеть перевода (Solana, TRX и т.д.)
- Спред больше суммы всех комиссий + проскальзывание
- Ввод и вывод на обеих биржах открыты
Фьючерсный арбитраж
Принцип: входим в лонг там, где дешевле, и в шорт там, где дороже. Монету не переводим — просто ждём выравнивания цен.
Особенности:
- Нет риска задержки перевода
- Можно использовать плечо (осторожно!)
- Участвуют бессрочные фьючерсы (perpetual) и/или споты
- Есть риск ликвидации и ADL
Когда работает хорошо:
- Высокий спред между фьючерсами на разных биржах
- Фандинг в вашу пользу
- Достаточная ликвидность на обеих биржах
Арбитраж с DEX
Принцип: одна нога конструкции — децентрализованная биржа (пул) или DEX-фьючерс.
Особенности:
- Нет KYC, средства под своим контролем
- Торговля через смарт-контракты
- Необходим личный кошелёк (MetaMask и т.д.)
- Газовые комиссии вместо биржевых
Типы:
- CEX Spot ↔ DEX пул
- CEX Futures ↔ DEX Futures (Hyperliquid, AsterDEX)
Сравнение типов
| Параметр | Spot-Spot | Фьючерсы | DEX |
|---|---|---|---|
| Перевод монеты | Да | Нет | Зависит |
| Риск ликвидации | Нет | Есть | Нет/Есть |
| KYC требуется | Да | Да | Нет |
| Скорость входа | Средняя | Быстрая | Зависит от газа |
| Плечо | Нет | Да | На DEX-перп: да |